企業(yè)通過合并彌補虧損選擇哪種方案更優(yōu)？
更新時間：2017-03-14 21:38 作者：中天建財經(jīng)主編
在企業(yè)合并過程中，通常合并方為盈利企業(yè)，并且凈資產(chǎn)的公允價值較大，而被合并方可能是虧損企業(yè)，其凈資產(chǎn)的公允價值相對較小，甚至為零或為負數(shù)。如果采取一般思路進行合并（假設選擇特殊性稅務處理），那么被合并企業(yè)的虧損彌補，將會受到凈資產(chǎn)公允價值的限制，在很多情況下，被合并企業(yè)的虧損很難在稅前得到全額彌補。
案例
2015年1月1日（企業(yè)合并日）A公司吸收合并B公司。B公司2012年虧損2000萬元，2013年虧損2000萬元，2014年虧損4000萬元，合計可在企業(yè)所得稅前彌補的虧損為8000萬元。合并日B公司全部資產(chǎn)的公允價值為30000萬元，賬面價值和計稅成本均為23000萬元，全部負債的公允價值、賬面價值和計稅成本均為30000萬元，凈資產(chǎn)的公允價值約為0。合并過程中，A公司對B公司原股東給予少量、象征性股權支付（遠遠低于B公司原股東原持有股權的計稅成本），非股權支付額為0。合并后，B公司不改變實質性經(jīng)營活動，且B公司原股東12個月內不轉讓合并過程中取得的新股權。2015年度起，3年內A公司每年彌補虧損前的企業(yè)所得稅應納稅所得額約為5000萬元。為便于分析，假設不考慮企業(yè)所得稅以外的其他稅費。
特殊性稅務處理與一般性稅務處理的比較
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根據(jù)《財政部、國家稅務總局關于企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財稅〔2009〕59號）規(guī)定，企業(yè)合并適用特殊性稅務處理需要同時滿足以下五個條件：①具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的；②企業(yè)合并后的連續(xù)12個月內不改變合并資產(chǎn)原來的實質性經(jīng)營活動；③企業(yè)合并中取得股權支付的原主要股東，在合并后連續(xù)12個月內，不得轉讓所取得的股權；④企業(yè)股東在該企業(yè)合并發(fā)生時取得的股權支付金額不低于其交易支付總額的85%（同一控制下，且不需要支付對價的企業(yè)合并不受此比例限制）；⑤合并企業(yè)必須整體取得被合并企業(yè)的全部資產(chǎn)和負債。
本案例中，A公司吸收B公司完全符合上述條件，因此有權選擇適用特殊性稅務處理。
如果A公司吸收合并B公司，選擇特殊性稅務處理，根據(jù)財稅〔2009〕59號文件規(guī)定，A公司接受B公司資產(chǎn)和負債的計稅基礎，以B公司原有計稅基礎確定。B公司合并前的相關所得稅事項由合并企業(yè)承繼。B公司虧損可由A公司彌補的限額＝B公司凈資產(chǎn)公允價值×截至合并業(yè)務發(fā)生當年年末國家發(fā)行的最長期限的國債利率，因為合并日B公司凈資產(chǎn)為0，因此B公司虧損在合并后理論上不能由A公司彌補。B公司原股東取得合并后A公司股權（新股）的計稅基礎，以其原持有股權（舊股）的計稅基礎確定。
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根據(jù)財稅〔2009〕59號文件規(guī)定，特殊性稅務處理具有可選擇性，符合特殊性稅務處理的企業(yè)重組行為在任何情形下都可放棄特殊性稅務處理，即選擇一般性稅務處理。假設A公司吸收合并B公司選擇一般性稅務處理，B公司應確認清算所得：30000－23000＝7000（萬元），清算所得可全部用于彌補虧損，B公司剩余1000萬元虧損不得結轉到A公司繼續(xù)彌補。B公司股東應按清算進行所得稅處理，但因為其收回金額遠遠小于計稅成本，因此不存在應繳所得稅。A公司應按公允價值確定接受B公司的各項資產(chǎn)和負債的計稅基礎。
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特殊性稅務處理的優(yōu)勢主要在于遞延納稅和彌補虧損，即B公司及其股東不需要確認清算所得繳納所得稅，B公司虧損理論上可結轉到A公司延續(xù)彌補。但是在本案例中，上述優(yōu)勢并不存在：第一，B公司的清算所得可以全部用于彌補虧損，不需要負擔企業(yè)所得稅；第二，B公司股東的清算收入小于其持有股權的計稅成本，也不需要負擔所得稅；第三，B公司結轉A公司彌補的虧損受到其凈資產(chǎn)公允價值的限制，實際上無法彌補。
一般性稅務處理的優(yōu)勢在于可以按公允價值確認資產(chǎn)的計稅成本。選擇一般性稅務處理，A公司取得B公司資產(chǎn)的計稅基礎為30000萬元，選擇特殊性稅務處理，A公司取得B公司資產(chǎn)的計稅基礎為23000萬元，很明顯，一般性稅務處理未來可能比特殊性稅務處理少負擔企業(yè)所得稅：（30000－23000）×25%＝1750（萬元）。
企業(yè)合并方案的優(yōu)化調整
從財稅〔2009〕59號文件可以看出，在企業(yè)合并過程中，虧損彌補受到限制的是被合并企業(yè)，而在吸收合并過程中對合并企業(yè)并不存在虧損彌補的限制。
因此，如果本案例采用由B公司吸收合并A公司方式，并且選擇特殊性稅務處理，那么B公司8000萬元的虧損在合并后兩個年度內，就可以全額在稅前得到彌補，理論上可少負擔企業(yè)所得稅：8000×25%＝2000（萬元）。
建議
有觀點認為，虧損企業(yè)一般不具有吸收合并盈利企業(yè)的實力和可能，事實上這種觀點存在誤區(qū)。很多吸收合并行為幾乎都采取股權支付（例如增發(fā)），與合并企業(yè)的資金實力無關，即使需要現(xiàn)金支付，也可以通過借貸的方式完成。因此，虧損企業(yè)吸收合并盈利企業(yè)、小企業(yè)吸收合并大企業(yè)在理論上是完全可行的。虧損企業(yè)吸收合并盈利企業(yè)在實踐中并不罕見。許多虧損嚴重的上市公司，通過增發(fā)的方式吸收合并了擁有優(yōu)質資產(chǎn)，并且盈利能力強的非上市公司，從另一角度可以看成非上市公司借殼上市。
案例
2015年1月1日（企業(yè)合并日）A公司吸收合并B公司。B公司2012年虧損2000萬元，2013年虧損2000萬元，2014年虧損4000萬元，合計可在企業(yè)所得稅前彌補的虧損為8000萬元。合并日B公司全部資產(chǎn)的公允價值為30000萬元，賬面價值和計稅成本均為23000萬元，全部負債的公允價值、賬面價值和計稅成本均為30000萬元，凈資產(chǎn)的公允價值約為0。合并過程中，A公司對B公司原股東給予少量、象征性股權支付（遠遠低于B公司原股東原持有股權的計稅成本），非股權支付額為0。合并后，B公司不改變實質性經(jīng)營活動，且B公司原股東12個月內不轉讓合并過程中取得的新股權。2015年度起，3年內A公司每年彌補虧損前的企業(yè)所得稅應納稅所得額約為5000萬元。為便于分析，假設不考慮企業(yè)所得稅以外的其他稅費。
特殊性稅務處理與一般性稅務處理的比較
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根據(jù)《財政部、國家稅務總局關于企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財稅〔2009〕59號）規(guī)定，企業(yè)合并適用特殊性稅務處理需要同時滿足以下五個條件：①具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的；②企業(yè)合并后的連續(xù)12個月內不改變合并資產(chǎn)原來的實質性經(jīng)營活動；③企業(yè)合并中取得股權支付的原主要股東，在合并后連續(xù)12個月內，不得轉讓所取得的股權；④企業(yè)股東在該企業(yè)合并發(fā)生時取得的股權支付金額不低于其交易支付總額的85%（同一控制下，且不需要支付對價的企業(yè)合并不受此比例限制）；⑤合并企業(yè)必須整體取得被合并企業(yè)的全部資產(chǎn)和負債。
本案例中，A公司吸收B公司完全符合上述條件，因此有權選擇適用特殊性稅務處理。
如果A公司吸收合并B公司，選擇特殊性稅務處理，根據(jù)財稅〔2009〕59號文件規(guī)定，A公司接受B公司資產(chǎn)和負債的計稅基礎，以B公司原有計稅基礎確定。B公司合并前的相關所得稅事項由合并企業(yè)承繼。B公司虧損可由A公司彌補的限額＝B公司凈資產(chǎn)公允價值×截至合并業(yè)務發(fā)生當年年末國家發(fā)行的最長期限的國債利率，因為合并日B公司凈資產(chǎn)為0，因此B公司虧損在合并后理論上不能由A公司彌補。B公司原股東取得合并后A公司股權（新股）的計稅基礎，以其原持有股權（舊股）的計稅基礎確定。
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根據(jù)財稅〔2009〕59號文件規(guī)定，特殊性稅務處理具有可選擇性，符合特殊性稅務處理的企業(yè)重組行為在任何情形下都可放棄特殊性稅務處理，即選擇一般性稅務處理。假設A公司吸收合并B公司選擇一般性稅務處理，B公司應確認清算所得：30000－23000＝7000（萬元），清算所得可全部用于彌補虧損，B公司剩余1000萬元虧損不得結轉到A公司繼續(xù)彌補。B公司股東應按清算進行所得稅處理，但因為其收回金額遠遠小于計稅成本，因此不存在應繳所得稅。A公司應按公允價值確定接受B公司的各項資產(chǎn)和負債的計稅基礎。
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特殊性稅務處理的優(yōu)勢主要在于遞延納稅和彌補虧損，即B公司及其股東不需要確認清算所得繳納所得稅，B公司虧損理論上可結轉到A公司延續(xù)彌補。但是在本案例中，上述優(yōu)勢并不存在：第一，B公司的清算所得可以全部用于彌補虧損，不需要負擔企業(yè)所得稅；第二，B公司股東的清算收入小于其持有股權的計稅成本，也不需要負擔所得稅；第三，B公司結轉A公司彌補的虧損受到其凈資產(chǎn)公允價值的限制，實際上無法彌補。
一般性稅務處理的優(yōu)勢在于可以按公允價值確認資產(chǎn)的計稅成本。選擇一般性稅務處理，A公司取得B公司資產(chǎn)的計稅基礎為30000萬元，選擇特殊性稅務處理，A公司取得B公司資產(chǎn)的計稅基礎為23000萬元，很明顯，一般性稅務處理未來可能比特殊性稅務處理少負擔企業(yè)所得稅：（30000－23000）×25%＝1750（萬元）。
企業(yè)合并方案的優(yōu)化調整
從財稅〔2009〕59號文件可以看出，在企業(yè)合并過程中，虧損彌補受到限制的是被合并企業(yè)，而在吸收合并過程中對合并企業(yè)并不存在虧損彌補的限制。
因此，如果本案例采用由B公司吸收合并A公司方式，并且選擇特殊性稅務處理，那么B公司8000萬元的虧損在合并后兩個年度內，就可以全額在稅前得到彌補，理論上可少負擔企業(yè)所得稅：8000×25%＝2000（萬元）。
建議
有觀點認為，虧損企業(yè)一般不具有吸收合并盈利企業(yè)的實力和可能，事實上這種觀點存在誤區(qū)。很多吸收合并行為幾乎都采取股權支付（例如增發(fā)），與合并企業(yè)的資金實力無關，即使需要現(xiàn)金支付，也可以通過借貸的方式完成。因此，虧損企業(yè)吸收合并盈利企業(yè)、小企業(yè)吸收合并大企業(yè)在理論上是完全可行的。虧損企業(yè)吸收合并盈利企業(yè)在實踐中并不罕見。許多虧損嚴重的上市公司，通過增發(fā)的方式吸收合并了擁有優(yōu)質資產(chǎn)，并且盈利能力強的非上市公司，從另一角度可以看成非上市公司借殼上市。
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